스푸핑은 심각한 시장 조작을 가리키는 어리석은 이름입니다.

스푸핑은 새로운 범죄이지만 새로운 것은 아닙니다. 이름은 엉뚱하지만 농담은 아닙니다. 스푸퍼는 주문을 체결할 의도 없이 자신의 구매 또는 판매 주문을 입력하여 다른 투자자를 속여 구매 또는 판매하도록 합니다. 오랫동안 평판이 좋지 않은 것으로 간주되었지만 위험하지는 않은 스푸핑은 전산화된 거래 시대에 시장 합법성에 대한 위협으로 등장했습니다. 미국 법무부와 상품선물거래위원회는 침실, 대형 월스트리트 은행, 정교한 초단타 거래 상점에서 영업하는 데이 트레이더들을 체포했습니다. 8월에는 JP모건 체이스 앤 컴퍼니(JPMorgan Chase & Co.)의 전직 귀금속 거래자 2명이 시장 조작 행위로 인해 징역형을 선고받았으며 이로 인해 은행은 9억 2천만 달러의 벌금을 납부하게 되었습니다.

1. 스푸핑이란 무엇입니까?

가짜 주문, 즉 실행될 의도가 없는 주문을 통해 시장을 조작합니다. 가짜 주문을 하면 스푸퍼가 수요와 공급에 대한 잘못된 그림을 만들어 시장을 조금씩 움직여 가격을 유리한 방향으로 움직일 수 있습니다.

2. 스푸핑의 역사는 무엇입니까?

거래자들은 항상 가격이 어디로 향하고 있는지 측정하기 위해 허세를 사용하려고 노력해 왔습니다. 달라진 점은 더 이상 거래장에서 직접 마주보며 수신호로 사고팔지 않는다는 점이다. 이제 그들은 화면에서 숫자를 봅니다. 구덩이에서 거래가 이루어졌을 때, 나쁜 행동을 식별하고 피하기가 더 쉬웠습니다. 전자 시대에는 컴퓨터 프로그램이 가짜 주문으로 시장을 가득 채울 수 있습니다. 한 거래자는 선물 계약을 2천만 번 이상 변경하거나 이동한 혐의로 기소된 반면 나머지 시장에서는 총 1,900만 건 미만의 조치가 이루어졌습니다.

3. 스푸핑은 어떤 피해를 입히나요?

규제 기관과 거래소 운영자는 시장이 공정하다는 점을 투자자에게 확신시키려면 스푸핑 근절이 중요하다고 생각합니다. 미국 주식 시장에서는 증권거래위원회가 1930년대부터 스푸핑을 민법 위반으로 처벌할 권한을 갖고 있었습니다. 상품선물거래위원회(Commodity Futures Trading Commission)가 감독하는 경찰 선물 시장을 돕기 위해 도드-프랭크법(Dodd-Frank Act)은 스푸핑을 정의하고 2010년에 이를 불법으로 규정했습니다. 일부 거래자들은 스푸핑의 정의가 여전히 너무 모호하여 합법적인 것과 구별하기 어렵다고 주장합니다. 주문 취소. (상인이 마음을 바꾸는 것은 완전히 합법적입니다.)

4. 누가 기소되었나요?

스푸핑이 불법으로 규정된 이후 정부는 거래 기록과 은행 내부 채팅 기록을 증거로 사용해 은행에 10억 달러 이상의 벌금을 부과하고 수십 명의 개인을 형사 고발했습니다. BofA 메릴린치의 전직 귀금속 거래자 2명이 2021년 시카고 배심원단에 의해 스푸핑 혐의로 유죄 판결을 받았습니다. 2020년에는 Deutsche Bank AG 거래자 2명이 유죄 판결을 받았고 다른 사람들은 유죄 인정 합의에 도달하고 당국과 협력했습니다. 가장 악명 높은 스푸퍼는 영국의 데이 트레이더인 Navinder Singh Sarao였습니다. 그는 2010년 미국 주식 시장의 플래시 크래시(Flash Crash)에 기여한 혐의로 기소된 후 스푸핑에 대해 유죄를 인정했습니다.

5. JPMorgan 사건에는 어떤 내용이 포함되어 있습니까?

2020년 9월 JPMorgan은 불법 행위를 인정하고 법무부가 귀금속 및 국채 시장 조작 혐의로 제기한 혐의를 해결하기 위해 9억 2천만 달러 이상을 지불하기로 합의했습니다. 이는 스푸핑과 관련하여 은행에 대한 제재 조치 중 단연 최대 규모였습니다. JPMorgan은 또한 법무부가 전직 직원을 기소하는 데 도움을 주기로 합의했습니다. 이들 중 한때 금은 거래 책임자를 포함해 3명은 스푸핑이나 시장 조작과 관련된 사기 혐의로 유죄 판결을 받았고, 1명은 무죄 판결을 받았습니다.

이와 같은 더 많은 이야기는 Bloomberg.com에서 볼 수 있습니다.

©2023 블룸버그 LP